Strategiebasierten Margin

Strategiebasierten Margin Strategiebasierten Marge Regeln haben, um Positionen Option der Kunden nach mehr als drei Jahrzehnten angewendet. (Bitte beachten Sie, dass, als eine Alternative zu der strategiebasierten Marge Regeln, neue Portfolio-Margining Regeln können auch auf bestimmte Kundenkonten verwendet werden.) A 2007 Tabelle, die Vergleiche der strategiebasierten und Portfolio Margin-Anforderungen für 38 verschiedene Positionen. Diese Anleitung (im PDF-Format) wurde von CBOE entwickelt, um die Marge Mitarbeiter der Mitgliedsfirmen als auch zu helfen, als Leitfaden für alle Benutzer von Optionen zu dienen. Die Anforderungen hier erklärt werden auf Veröffentlichungsdatum Regeln und Vorschriften und damit der Basis, Änderungen vorbehalten. Dieses Handbuch soll als Referenzdokument verwendet werden und ist nicht dazu gedacht, eine allumfassende Restatement der Federal Reserve Board und Exchange-Marge Regeln. Anwender dieser Anleitung auch mit Rand rechnerische Methoden und Verfahren sowie die Margin-Anforderungen für alle Arten von Wertpapieren vertraut sein. Dieser Online-Rechner enthält eine Beschreibung der Exchange-Margin-Anforderungen für verschiedene Positionen in Put-Optionen, Call-Optionen, Put-Kombination Call-Positionen und die zugrunde liegenden Positionen von Optionspositionen gegenüber. Die Aktien - und Indexoptionsstrategien zur Auswahl in diesem Rechner verfügbar sind unter den am häufigsten von den Anlegern verwendet. Margin Mengen dieses Rechner berechnet reflektieren börsenMindestAnforderungen der Chicago Board Options Exchange. Durch spezifische Maklerfirmen erforderlichen Margin Mengen höher sein kann. Ferner Berechnungen Dieser Rechner spiegeln nur anfängliche Margin-Anforderungen der Börse; laufende Wartung Margin-Anforderungen kann erforderlich sein und werden gegebenenfalls angedeutet, aber nicht berechnet. Übersicht der Margin-Anforderungen für Optionen In den Aktienmarkt, "Marge" bezieht sich auf den Kauf oder Verkauf von Aktien Aktienkurz auf Kredit. Ein Rand Kunde zahlt für die Hälfte (50%) der Kosten für Kauf von Aktien (die Marge) und dem Brokerage-Unternehmen verleiht den Kunden die Waage. Margin Kunden sind verpflichtet, Wertpapiere als Einlage bei ihrer Maklerfirmen als Sicherheiten für ihre Kredite zu halten. Käufer von Optionen können jetzt kaufen Aktienoptionen und Aktienindexoptionen auf Marge, vorausgesetzt, die Option hat mehr als neun (9) Monaten bis zum Ablauf. Die anfängliche (Wartung) Margin-Anforderung beträgt 75% der Kosten (Marktwert) einer börsennotierten, langfristige Equity oder Aktienindex Verkaufs - oder Kaufoption. Einer, der eine "long" Position in einem nicht-marginable Put-Option oder Call-Option erfolgt ist erforderlich, um die Prämie in voller Höhe zu zahlen. In der Optionsmarkt, "Marge" bedeutet auch, das Geld oder Wertpapieren erforderlich ist, um von einer Option Schriftsteller mit seinem Broker-Firma als Sicherheit für die Verpflichtung des Schriftstellers zum Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Zinsen, oder im Falle von Optionen mit Barausgleich zu hinterlegen zahlen den Barausgleichsbetrag, wenn eine Übung zugewiesen. Minimum Margin-Anforderungen zur Zeit von den Optionsmärkten und anderen Selbstregulierungsorganisationen auferlegt und höheren Margenanforderungen verhängt entweder allgemein oder für bestimmte Positionen, die durch die verschiedenen Broker-Firmen werden. Uncovered Schriftsteller müssen möglicherweise fordert erhebliche zusätzliche Marge im Falle eines ungünstigen Marktbewegungen gerecht zu werden. Selbst wenn ein Schriftsteller hat genug Eigenkapital in seinem Konto, um einen Margin Call zu vermeiden, erhöhte Margenanforderungen auf seinem Optionspositionen wird das Eigenkapital nicht verfügbar für andere Zwecke zu machen. Wenn der Inhaber einer physischen Lieferung Kaufoption ausübt und die zugrunde liegenden Zinsen auf Kredit zu kaufen wünscht, kann der Inhaber verpflichtet, Marge des Inhabers Brokerage-Unternehmen hinterlegen werden. Inhaber von Optionen auf physische Lieferung einer Fremdwährung sollten sich bewusst sein, dass, zum Zeitpunkt dieser Broschüre hat Fremdwährungs keinen Wert für Margenzwecke außer in dem Umfang, dass Guthaben auf der gleichen Fremdwährung erweitert. Bestimmte begrenzte Risikoaufschläge, Butterfly-Spreads und Feld Spreads (gemeinsam als "Spreads" genannt) kann jetzt festgelegt und in einem Geldkonto durchgeführt werden. Vorausgesetzt, die Ausbreitung wird von europäischen Stil zusammengesetzt, ließ Cash Index-Optionen, die alle auslaufen zur gleichen Zeit, kann es in der Cash-Konto erfolgen. Schmetterlings-Spreads und Spreads Feld muss den in Exchange-Regel 12.3 (a) enthaltenen Definitionen entsprechen. Die Forderung nach Debit (oder lang) verbreitet ist es, für die Netto-Bank in voller Höhe bezahlen. Bei Kredit (oder kurz) ausbreitet, müssen flüssige Mittel gleich der maximalen Risiko (abzüglich der Nettokredit für den Verkauf, die Ausbreitung erhalten) aufgebracht und auf dem Konto gehalten werden. Exchange-Regeln auch für geringere Wartungs Margin-Anforderungen für den Basiswert in bestimmten Strategien, die eine lange American style als Hecke zu verwenden. Margin-Anforderungen für Option Schriftsteller sind komplex und sind nicht das gleiche für jede Art der zugrunde liegenden Zinsen. Margin-Anforderungen sind freibleibend und können von Broker-Firma, um Broker-Firma variieren. Allerdings kann die Sicherheitsleistung einen wichtigen Einfluss auf Risiken und Chancen eines Stillhalter haben. Personen unter Berücksichtigung Schreiboptionen (ob allein oder als Teil von mehreren Positionsstrategien wie Spreads oder Straddles) sollten die entsprechenden Margin-Anforderungen von ihrem Broker-Firmen zu bestimmen und sicher sein, dass sie über genügend liquide Mittel, um diesen Anforderungen im Falle eines ungünstigen Markt treffen Bewegungen. Margin-Anforderungen für bestimmte Optionen Positionen Dieser Zeitplan enthält eine Beschreibung der Exchange-Margin-Anforderungen für verschiedene Positionen in Put-Optionen, Call-Optionen und die zugrunde liegenden Positionen mit Kaufoption Positionen ausgeglichen. Positionen können getrennt Margin werden, um die niedrigste Anforderung. Die CBOE die Margin-Handbuch hat Informationen über andere Optionen Positionen, darunter Spreads und Straddles / Kombinationen beschrieben.